L’investissement en bourse n’a jamais été aussi accessible… ni aussi déroutant.
Entre les ETF, les réseaux sociaux, les influenceurs finance et l’abondance d’informations parfois contradictoires, il est devenu difficile pour un investisseur débutant ou intermédiaire de distinguer l’essentiel du superflu.
Pourtant, une chose n’a pas changé avec le temps. L’investissement reste un domaine vaste, avec de nombreuses approches et stratégies, où la gestion du risque, la discipline et la compréhension de ce que l’on achète font toute la différence sur le long terme.
C’est précisément ce que transmettent les grands classiques de la littérature boursière. Dans cet article, nous avons sélectionné les 10 livres incontournables pour comprendre la bourse et investir avec méthode, écrits par des investisseurs qui ont fait leurs preuves sur la durée.
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L'investisseur intelligent / The Intelligent Investor
Vous connaissez Warren Buffett ? Alors vous devriez apprendre à connaître son mentor : Benjamin Graham. Warren Buffett le cite comme étant sa source première d’inspiration et celui qui lui a presque tout appris. « L’investisseur intelligent » est en quelque sorte la bible de l’investissement dans la valeur. C’est la stratégie qui consiste à chercher des bonnes entreprises décotées en bourse, et qui sur le long terme tendront vers leur valeur réelle. Benjamin Graham y expose les grands principes de stock picking. Mais pas seulement. Il y développe également les bonnes habitudes à avoir sur les marchés financiers afin d’en tirer parti, distingue différents types d’investisseurs et leurs stratégies associées. Il procède enfin à l’analyse concrète et la comparaison de plusieurs sociétés et montre ce qu’il est important d’examiner avant d’investir.
À l’heure où de nombreux investisseurs recherchent la performance rapide, les principes de marge de sécurité et de protection du capital développés par Graham restent plus que jamais essentiels pour survivre sur les marchés.
Mémoires d'un spéculateur / Reminiscences of a Stock operator
Si vous parlez à des investisseurs professionnels en leur demandant de citer le livre qu’ils aiment le plus en finance, il est probable qu’ils vous parlent de « Mémoires d’un spéculateur ». C’est un livre original dans le milieu, publié en 1923, qui raconte l’histoire trépidante d’un certain Jesse Livermore et ses tribulations en trading. Le livre n’est pas du tout technique, il ne parle pas d’éléments financiers ou de stratégies de trading. Plutôt, il révèle sous forme de roman les éléments psychologiques et situations de vie qui ont amené Livermore à gagner, perdre et gagner encore des millions de dollars sur les marchés. C’est divertissant, c’est vrai et franc, les traders et investisseurs s’y reconnaîtront sans aucun doute.
Et si vous en saviez assez pour gagner en Bourse… / One Up on Wall Street
Tout investisseur digne de ce nom a lu Peter Lynch! Pourquoi ? Parce que dans les années 70 et 80 il a géré un des plus grands fonds au monde, Fidelity Magellan Fund, et surtout a réaliser 13 années consécutives de performance positive pour ses clients, avec une moyenne annuelle de près de 30% quand le S&P500 sur cette période faisait du 10%. Il est ainsi considéré comme l’un des meilleurs gérant de portefeuille au monde. Dans ce livre, Lynch expose les principes et les méthodes qu’il a appliqués encore et encore pour son fonds. C’est donc du très concret. Il met notamment l’accent sur le fait qu’en tant qu’investisseur particulier on peut battre les experts si l’on sait où regarder.
Son approche rappelle que l’investisseur particulier dispose encore aujourd’hui d’un avantage réel, à condition de comprendre ce qu’il achète et d’éviter les effets de mode.
Battre Wall Street / Beating the Street
Peter Lynch élabore son concept que les investisseurs individuels peuvent battre les experts de la finance dans ce livre très pragmatique. En outre, il donne des exemples précis et montre comment le particulier peut tirer profit de ses propres connaissances et expériences. Par ailleurs, il développe sur plusieurs chapitres ses années au sein de Fidelity en tant que gérant du fonds Magellan. Cela permet au lecteur de comprendre la logique et les décisions de Peter Lynch et de saisir au mieux comment cet homme a fait pour avoir de si bonnes performances sur les marchés année après année.
Une lecture particulièrement utile pour ceux qui hésitent entre gestion passive et sélection de titres, et qui veulent comprendre comment exploiter intelligemment leur connaissance du terrain.
Actions ordinaires et profits extraordinaires / Common Stocks and Uncommon Profits
Probablement moins connus que Lynch ou Graham, Fisher est néanmoins considéré comme un pilier de l’investissement boursier. Actif tout au long du 20e siècle, il a influencé bon nombre de grands investisseurs comme Warren Buffett. Il présente dans son ouvrage sa philosophie d’investissement et les caractéristiques essentielles à analyser avant d’acheter une action. Ses conseils sont très précis. Il nous dit quoi acheter, quand acheter mais aussi quand vendre. Il donne une série de points importants afin de mettre toutes les chances de son côté pour trouver des pépites. Ce livre est un classique qui reste très utile pour optimiser ses capacités de stock picking.
Les magiciens des marchés / The Market Wizards
Contrairement aux autres livres de cette liste, l’auteur ne raconte pas ici ses propres stratégies mais celles des autres. Jack Schwager intègre ici plusieurs grands noms du trading aux États-Unis et expose leurs techniques. C’est donc un condensé de différentes méthodes et succès d’une quinzaine de professionnels dans des domaines aussi variés que les marchés à terme et des changes, les actions mais aussi la psychologie du trading. À travers l’interview de ces traders exemplaires, Jack Schwager, lui-même trader, va au cœur des éléments de leur réussite et aborde, entre autres, les approches utilisées par ces « magiciens » des marchés, les règles de trading auxquelles chacun d'eux adhère et des conseils personnels pour les traders débutants.
Ce livre met en lumière un point souvent sous-estimé : les erreurs psychologiques et la gestion des émotions jouent un rôle bien plus important que la technique pure dans les résultats d’un investisseur.
Leçons d'investissement d'un père à ses enfants / A Gift to My Children: A Father's Lessons for Life and Investing
Pour ceux qui ne le connaîtraient pas, Jim Rogers a notamment cofondé le Quantum Fund avec George Soros. Il a pris sa retraite à 37 ans. Auteur de nombreux livres, Rogers nous livre ici des leçons de vie et d’investissement. C’est donc une vision assez haute et globale. Il parle de philosophie, d’histoire, de voyage, de la Chine, de ses réussites et de ses échecs… Mais cela a le mérite d’être original, de changer de ce que l’on peut lire habituellement, de faire respirer un peu, de prendre de la hauteur par rapport à l’investissement pur et dur.
Investir sur les actions à long terme / Stocks for the Long Run
Pour ceux qui veulent du concret, vous serez servis. Jeremy Siegel est professeur de finance à la prestigieuse Wharton School et auteur de nombreux articles et de collaboration avec des chaînes de télévision financière et des journaux comme le Wall Street Journal, Barron’s et le Financial Times. Son ouvrage est une formidable porte d’entrée sur l’investissement boursier long terme. Il nous offre le résumé le plus exhaustif sur les tendances historiques, ce qui vous permettra de bâtir un portefeuille boursier sain et rentable à long terme. Les thèmes abordés sont les rendements des actions, le verdict de l’histoire, l’incidence de l’environnement économique sur les actions, les fluctuations de marché à court terme… Bref de quoi s’alimenter pour construire soi-même un portefeuille action performant.
Un ouvrage particulièrement pertinent pour ceux qui s’interrogent sur l’investissement long terme, les ETF et la capacité des marchés actions à créer de la valeur sur plusieurs décennies.
La chose la plus importante / The Most Important Thing
Président chez Oaktree Capital Management (près de 75 milliards de dollars sous gestion), Howard Marks rassemble ici les mémos envoyés à ses clients sur sa vision des marchés financiers. Pour la première fois réunis en un seul volume, l’ouvrage met ainsi sa philosophie d’investissement, développée tout au long de sa carrière d’investisseur, à la portée de tous. La cerise sur le gâteau : les commentaires et explications de quatre investisseurs renommés du domaine : Christopher C. Davis (Davis Funds), Joel Greenblatt (Gotham Capital), Paul Johnson (Nicusa Capital) et Seth A. Klarman (Baupost Group). On touche ainsi des concepts comme la pensée au second degré, la relation entre le prix et la valeur, l’opportunisme patient et l’investissement défensif.
Dans un contexte de marchés volatils, son insistance sur le risque, les cycles et la pensée au second degré résonne fortement avec les défis auxquels font face les investisseurs modernes.
L'alchimie de la Finance / The Alchemy of Finance
Connu pour avoir « shorté » agressivement la livre Sterling (et avoir gagné beaucoup d’argent en le faisant), Soros est un ponte des marchés financiers. Il est le président de Soros Fund Management et dirige le Quantum Fund, dont les performances (35% par an) laissent le reste des gérants admiratifs et manger la poussière ! Dans cet ouvrage, Soros nous livre sa théorie de la réflexivité. En ce sens, il est assez théorique et parle beaucoup d’histoire et de construction du système financier mais aussi de la dette mondiale, du système bancaire, du cycle de crédit, de la réglementation… Mais cela permet de mieux comprendre les mécanismes à l’œuvre. « L'alchimie de la Finance » est plus qu'un guide sur le fonctionnement interne des marchés financiers. Il est le socle non seulement des stratégies d'investissement qui ont fait de lui la superstar des gestionnaires de fonds, mais aussi celui de sa vision du monde.
📌 Quels livres lire selon votre profil d’investisseur ?
👤 Vous débutez complètement en bourse
Si vous faites vos premiers pas, inutile de chercher des stratégies complexes ou des méthodes miracles. Les livres de Benjamin Graham et Peter Lynch permettent de comprendre les bases essentielles de l’investissement : ce qu’est une action, comment évaluer une entreprise et pourquoi la discipline est plus importante que la recherche de gains rapides. Ces ouvrages aident à éviter les erreurs classiques des débutants, souvent liées à l’excès de confiance ou à la précipitation.
⏳ Vous investissez sur le long terme (actions ou ETF)
Pour les investisseurs orientés long terme, la compréhension des cycles de marché, de l’histoire boursière et du rôle du temps est primordiale. Des livres comme Investir sur les actions à long terme de Jeremy Siegel ou La chose la plus importante de Howard Marks offrent une vision réaliste et rassurante de l’investissement, loin du bruit quotidien des marchés. Ils rappellent que la patience et la gestion du risque sont des alliées bien plus puissantes que le timing parfait.
🧠 Vous vous intéressez à la psychologie et au comportement des marchés
Si vous êtes déjà investi et que vous cherchez à comprendre pourquoi les investisseurs répètent sans cesse les mêmes erreurs, Mémoires d’un spéculateur ou Les Magiciens des marchés sont des lectures incontournables. Ces livres montrent que la différence entre succès et échec tient souvent à la maîtrise des émotions, à la discipline et à la capacité à rester fidèle à sa stratégie dans les périodes difficiles.
