Pourquoi les investisseurs se ruent-ils sur le Palladium ?

Pourquoi les investisseurs se ruent-ils sur le Palladium ?

Le Palladium fait partie des quatre principaux métaux précieux avec l’or, l’argent et le platine, et son prix a atteint récemment un niveau record. La Palladium est un matériau blanc lustré, l’un des six métaux du groupe du platine et un composant essentiel des dispositifs antipollution pour voitures et camions, Longtemps considéré comme le parent pauvre des métaux précieux, le prix du métal a doublé en un peu plus d’un an, le rendant plus cher que l’or. Bien que certains métaux obscurs aient encore plus de valeur, le palladium a été négocié au-dessus de l'or pendant la majeure partie de cette année. Son prix a ainsi augmenté de plus de 50% depuis août, dépassant le prix de l'or pour la première fois depuis 2001.

L’utilisation du Palladium

85% de ce métal est utilisé dans les systèmes d'échappement des voitures. Ces dispositifs, installés entre le moteur et le tuyau d'échappement, convertissent jusqu'à 90% des hydrocarbures, du monoxyde de carbone et du dioxyde d'azote contenus dans les émissions des véhicules automobiles en azote, dioxyde de carbone et vapeur d'eau moins nocifs.

Dans le secteur de la bijouterie, le palladium est devenu une tendance en vogue ces dernières années, car sa couleur blanc argenté et son fini lustré sont parfaits pour ce secteur. Certains designers disent qu'il a dépassé les métaux précieux plus traditionnels tels que l'or et l'argent en popularité, s'imposant ainsi comme un métal de luxe pour la fabrication de bijoux.

Le Palladium est aussi utile en médecine. Il peut être utilisé aussi facilement que le platine pour les implants médicaux et les instruments dentaires. Le Palladium est utilisé pour les couronnes, les ponts et aussi comme revêtement de titane pour protéger la surface du métal de base.

Le Palladium vient tout juste d’être introduit dans les applications biomédicales. Il sera davantage utilisé aux côtés du platine dans ce secteur à mesure que la demande de soins médicaux augmentera. 

Ainsi, la demande de Palladium devrait être en augmentation croissante, à mesure que les économies émergentes augmenteront leur demande de meilleurs soins de santé et de dentisterie, en plus des automobiles.

Pourquoi son prix a t’il tant augmenté ?

L’offre n’a pas répondu à la demande croissante. 

En effet, son usage augmente dans le secteur automobile à mesure que les gouvernements, en particulier la Chine, resserrent les réglementations pour lutter contre la pollution causée par les véhicules, obligeant les constructeurs à augmenter la quantité de métaux précieux qu’ils utilisent.  

Une autre raison de sa valeur croissante est le simple fait que les gisements de palladium sont rares, avec des mines importantes en Russie, en Afrique du Sud, en Ontario et au Montana. Dans l’ensemble, on estime qu’environ 110 000 tonnes de métaux du groupe du platine sont en réserve dans le monde, dont près de 70 000 en Afrique du Sud. Cela signifie que le recyclage est une source importante pour le métal, avec environ 121 tonnes de platine, de palladium et de rhodium récupérées mondialement à partir de ferraille en 2017.

De plus, le Palladium est un sous-produit de l’exploitation du platine et du nickel. Or, l’extraction de ces deux derniers métaux a diminué, ce qui a eu un impact sur la quantité de palladium extraite. Ainsi, les quantités produites devraient être en deçà de la demande pour une huitième année consécutive en 2019. 

Pourquoi investir dans le Palladium ?

Une des raisons d’investir dans le palladium réside dans l’augmentation attendue de la demande automobile. La plupart des voitures et des camions légers fabriqués et vendus en Chine et aux États-Unis, les deux plus grands marchés automobiles du monde, utilisent le Palladium comme ingrédient essentiel des convertisseurs catalytiques. Ce qui n’est pas forcément le cas en Europe ou de nombreuses voitures fabriquées utilisent du platine et non du palladium dans leurs équipements.

Certes, les voitures électriques ne consomment n'utilisent pas de Palladium. Néanmoins, l’électrification de la majorité du parc automobile mondial n’est prévue par les spécialistes que dans de nombreuses années. Dans l’intervalle, l’utilisation du palladium dans les véhicules hybrides constitue également une source croissante de demande.

L'une des raisons les plus évidentes pour investir dans un produit de base est que les stocks baissent. Or, la baisse de l'offre a le même impact que la demande croissante: elle fait monter les prix. La Russie est le plus grand pays producteur de palladium. Mais de solides preuves suggèrent que la production russe de ce métal est en baisse. L'Afrique du Sud est le deuxième pays producteur de palladium et les grèves ouvrières dans ce pays ont été connues pour entraver la production, forçant les prix du Palladium à la hausse.

Le Palladium profite donc du résultat naturel de la demande accrue et de la baisse de l’offre et sa valeur n'a cessé de croître depuis le début du XXIe siècle, une tendance qui devrait se poursuivre dans les années à venir, ce qui attire bien sur de nombreux investisseurs.

Dernière mise à jour le 15/11/19

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