Comment calculer et utiliser le Momentum pour le trading ?

Comment calculer et utiliser le Momentum pour le trading ?

Illustration: Comment calculer et utiliser le Momentum pour le trading ?

L'indicateur de momentum est un outil commun utilisé pour déterminer la tendance d'un actif particulier. Ce sont des dispositifs graphiques, souvent sous la forme d'oscillateurs, qui peuvent indiquer la rapidité avec laquelle le prix d'un actif donné évolue dans une direction donnée, en plus de déterminer si le mouvement des prix va probablement continuer sur sa trajectoire.

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Illustration: L'indicateur de momentum est un outil commun utilisé pour déterminer la tendance d'un actif particulier.

L'idée sous-jacente à l'outil est la suivante : lorsqu'un actif est tradé, la vitesse du mouvement des prix atteint un maximum lorsque l'entrée de nouveaux investisseurs approche de son apogée. Lorsqu'il y a moins de nouveaux investissements potentiels, la tendance après le sommet est que la tendance des prix se stabilise ou s'inverse.

Le sens du momentum, de manière simple, peut être déterminé en soustrayant un prix précédent d’un prix actuel. Un résultat positif est un signal de moment positif, alors qu'un résultat négatif est un signal de moment négatif.

L'indicateur Momentum compare le prix actuel par rapport au prix où il était dans le passé. Jusqu'où remonter dans le passé pour la comparaison, c'est au trader de le décider. Le calcul du Momentum est assez : le prix actuel moins le prix il y a n périodes simple (n est le nombre de périodes choisies). Ainsi, si le prix actuel est supérieur au prix passé, l'indicateur Momentum est positif. En revanche, lorsque le prix actuel est inférieur au prix passé, l'indicateur Momentum est négatif.

Signal d'achat potentiel 

Lorsque l'indicateur Momentum passe au-dessus de la ligne zéro. Le croisement de la ligne zéro à la hausse implique que la tendance de l’actif inverse son cours, que ce soit en atteignant son niveau le plus bas ou en dépassant les plus hauts récents ; cela est généralement considéré comme un signal haussier.

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Illustration: Lorsque l'indicateur Momentum passe au-dessus de la ligne zéro, cela est généralement considéré comme un signal haussier.

Signal de vente potentiel

L'indicateur momentum passe sous la ligne zéro. Un croisement de la ligne zéro à la baisse peut généralement signifier deux choses : l'actif est en train d'inverser sa tendance haussière ou bien touche des niveaux en dessous des plus bas récents. Ces événements sont souvent interprétés par les traders comme des signaux baissiers.

Signaux potentiels

En règle générale, les signaux d’achat et de vente potentiels évoqués ci-dessus sont des points d’action médiocres, qu’il s’agisse de vendre une position longue ou d’acheter pour couvrir une position courte. Au moment où l'indicateur Momentum revient à zéro, la plupart ou la totalité des profits s'est probablement érodée, voire pire, le trader a laissé une position gagnante se transformer en position perdante.

Lorsque le momentum change de cap et revient vers la ligne zéro, cela signifie que les profits ont été érodés. Le montant du retracement vers la ligne zéro avant le déclenchement d’une sortie appartient au trader. Une autre alternative possible est de tracer une ligne de tendance. Lorsque la courbe de tendance est brisée, cela peut servir de signal de sortie. Comme la plupart des indicateurs d'analyse technique, les interpréter est à la fois une science et une forme d'art. Les signaux d’achat et de vente potentiels ne doivent pas être liés uniquement à la seule utilisation de l’indicateur Momentum. Voyons comment utiliser le Momentum pour détecter les divergences, un concept important.

Momentum et divergences

L'identification des divergences entre les indicateurs de prix et techniques peut constituer un aspect important dans l'analyse technique. Les divergences haussières peuvent indiquer à un opérateur de quitter sa position courte ou de rentrer à l’achat ; de même, des divergences baissières peuvent avertir que les prix pourraient être corrigés et qu'il pourrait être souhaitable de sortir des positions longues, ou encore de rentrer en vente à découvert.

Ce n’est pas parce qu’un trader perçoit une divergence qu’il doit forcément inverser le cours de ses opérations. Les divergences sont des avertissements de renversements potentiels. Un signal plus concret, comme une rupture de ligne de tendance, peut être un excellent signal dans le dernier exemple. Néanmoins, dans cet exemple particulier, l'indicateur Momentum donne suffisamment de temps au trader pour réduire la taille de sa position longue.

Dernière mise à jour le 10/10/19

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