Comment établir une stratégie de trading durable ?

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Comment établir une stratégie de trading durable ?

Le rêve inavoué de tout trader est certainement de trouver une stratégie qui permette de gagner constamment, quel que soit le marché, et durable dans le temps. Cela s’appelle une martingale.

On voudrait battre la banque du casino. Des centaines de robots de trading promettent ce genre de résultats. Néanmoins chacun sait que ces systèmes ou méthodes sont loin d’être parfaits et qu’il est illusoire de croire qu’il existerait un programme magique gagnant à coup sûr. Les pertes font partie du trading. Sans en arriver aux extrêmes, il est tout à fait plausible d’établir une stratégie qui soit viable et qui donne de bonnes performances sur le long terme.

1 - Trouver son marché

Penser qu’une stratégie peut s’appliquer à n’importe quel marché n’est pas raisonnable. Chaque marché a sa spécificité. Chaque classe d’actifs possède ses propres propriétés. Au sein d’un même marché il peut y avoir différents produits. Par exemple le marché des actions est très vastes. On y trouve plusieurs secteurs, plusieurs tailles d’entreprise, plusieurs régions du monde, etc. Une stratégie de trading doit cibler un marché précis. Cela permet de se focaliser sur un marché dont on connaît l’offre et la demande, où l’on peut se spécialiser et devenir expert. On parle ici des fondamentaux du marché. De la même manière, une stratégie basée sur l’analyse technique ne va pas fonctionner sur tous les marchés. Il faut donc pouvoir déterminer celui sur lequel on se sent le plus à l’aise et où la stratégie est particulièrement adaptée. 

2 - Utiliser la volatilité

Le principe basique du trading est le suivant : acheter (respectivement vendre) un produit à un prix donné et le revendre (racheter) à un prix plus (moins) élevé. Afin de satisfaire cette définition il faut qu’il y ait une différence entre ces prix d’achat et de vente. Cela passe nécessairement par de la volatilité. Celle-ci est un élément essentiel du trading. Sans volatilité rien ne se passe, le marché ne bouge pas et il est d’autant plus difficile de baser une stratégie sur ce type de marché. On cherchera donc avant tout un marché dont les prix fluctuent un minimum. Cela dit, la volatilité n’est pas constante et encore moins permanente. Une stratégie doit ainsi s’appliquer en fonction des conditions de marché actuelles.

3 - Tester la stratégie

Si l’on veut construire une méthode de trading pouvant être répliquée encore et encore, il faut avant tout qu’elle marche dans le passé. On cherchera donc à tester la stratégie sur des courbes et des prix historiques. Cette simulation passée est très importante afin d’avoir une idée des performances que l’on peut espérer dans le futur. Bien sûr, la certitude n’existe pas mais de mauvais résultats avec des historiques ne présagent rien de bon pour l’avenir. Par ailleurs, les tests ne s’arrêtent pas là. Il est souvent nécessaire de simuler la stratégie en virtuel mais sur des prix actuels. Sur plusieurs semaines ou plusieurs mois on testera ainsi un système de trading afin de se confronter à la réalité du marché visé, le tout sans aucun risque.

4 - Savoir gérer les risques

Un processus n’est rien sans une gestion du compte de trading rigoureuse. On parle de gestion des risques, de money management, etc. Une stratégie doit forcément inclure ces éléments. C’est même le point le plus important. La méthode doit déterminer quand entrer et sortir d’une position mais aussi quel volume mettre sur ces trades et où placer les stop-loss. C’est en l’occurrence la seule manière de durer et d’avoir une performance viable dans le temps. Connaitre les risques, savoir gérer l’exposition et les corrélations de son portefeuille font partie des facteurs clés de succès d’une méthode gagnante sur le long-terme. Sans ça, même la meilleure technique de tous les temps ne sert strictement à rien.

5 - Savoir s’adapter

Comme évoqué plus haut, les conditions de marché, comme la volatilité ou les volumes échangés, peuvent changer au cours du temps, et cela même sur un marché bien ciblé. C’est pourquoi une stratégie qui fonctionnerait constamment est presque impossible à trouver. Dans l’idéal ce serait une méthode ou un processus adaptable, qui tienne compte de tous les facteurs de marchés. Cela peut ainsi vite devenir complexe et irréalisable dans le concret. En revanche, rien n’empêche d’établir les grandes lignes d’une technique en se laissant la possibilité de modifier des paramètres en fonction de l’état du marché. Il s’agirait alors d’un processus moins pointu mais qui permettrait d’absorber ses changements de marché de façon durable.

Conclusion

Une fois ces grands principes pris en compte vous augmentez considérablement les chances qu’une stratégie soit performante et durable. Néanmoins, il faut garder à l’esprit que la quête d’une telle solution miracle peut parfois être très longue. 

Ne faudrait-il donc pas plutôt garder la tête froide et rester humble face au marché, en admettant que c’est une bête indomptable et en se fiant davantage sur son propre instinct ?

Dernière mise à jour le 25/09/17

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