En bref
Le terme Forex est la contraction de l'expression anglaise Foreign Exchange. Il désigne le marché sur lequel les devises monétaires sont échangées. Il n'existe pas de place de marché centrale pour échanger des devises ; le Forex est donc un marché de gré à gré qui est actif sur les principales places financières internationales (Londres, New York, Tokyo, Zurich, Francfort, Hong Kong, Singapour, Paris, Sydney).
Le Forex est le plus grand marché financier au monde avec un volume quotidien des échanges évalué à près de 5 300 milliards de dollars. Il s’agit ainsi du marché le plus vaste et le plus liquide au monde en termes de volume de transactions.
Contrairement à la bourse, le Forex permet de passer des ordres vingt-quatre heures sur vingt-quatre et cinq jours sur sept (les banques étant fermées le week-end). Le forex a longtemps été réservé aux seuls gens fortunés, mais depuis quelques années un simple particulier peut s'y lancer avec une mise de seulement quelques dizaines d'euros, grâce à l'apparition de nombreux courtiers forex en ligne.
Fonctionnement du trading du Forex
Le trading du Forex est entièrement dématérialisé et décentralisé et n’est pas rattaché à une place boursière en particulier. Il permet donc d’effectuer des transactions sur les devises quasiment 24h/24 tous les jours de la semaine. La quasi-totalité des opérations sont réalisées de gré à gré : les courtiers et les banques négocient directement les uns avec les autres, sans intermédiaire boursier. Le Forex est donc un marché non régulé.
Les principaux acteurs du trading du Forex sont les banques et les brokers (courtiers en anglais) qui permettent aux particuliers de trader en ligne. Ils mettent à disposition des instruments financiers permettant de se couvrir ou de spéculer sur les variations de cours des devises. Avec les sites de trading en ligne, il est possible d’accéder au marché via une plateforme d'échange et des cotations en temps réel. La rémunération du broker se fait en général sur le spread qui correspond à la différence entre le prix d'achat, appelé le prix bid et le prix de vente, le prix ask. La plupart des brokers proposent des bonus forex attractifs pour encourager le trading, avec par exemple des sommes de dépôts doublés ou d’autres bonifications.
Principes du forex
Sur le forex, les devises se vendent et s'achètent toujours deux à deux : on parle donc de paires. On peut, par exemple, échanger des euros contre des dollars américains. Un moyen simple d'y arriver est de se positionner sur paire EUR/USD. Lorsque la paire EUR/USD a une cotation de 1,3105, on peut :
- soit acheter 1 euro contre 1,3105 dollars (on dit qu'on achète la paire)
- soit vendre 1 euro contre 1,3105 dollars (on dit qu'on vend la paire)
La quatrième décimale de la cotation s'appelle le pip. Ainsi, quand la cotation passe de 1,3105 à 1,3107, on dit que qu'elle a gagné deux pips. Inversement, quand la cotation passe de 1,3105 à 1,3103, on dit que qu'elle a perdu deux pips. En effet, le cours de la paire de devises est instable et évolue en permanence. Cela permet de faire des profits de deux façons :
- soit en achetant la paire, puis en la revendant quelques temps plus tard quand sa cotation s'est élevée ;
- soit on vendant la paire, puis en la rachetant quelques temps plus tard quand sa cotation a baissé.
Pour faire un profit, il est donc nécessaire de savoir anticiper correctement le sens d'évolution des cotations.
Il faut remarquer que la paire EUR/USD diffère de la paire USD/EUR et qu'elles font l'objet de deux cotations séparées, tout en étant étroitement liées. Ainsi, si on a des euros à échanger contre des dollars américains, on peut :
- soit vendre des euros en se faisant payer en dollars. On vend alors la paire EUR/USD, comme vu plus haut. Si la parité EUR/USD vaut 1,3105, on vend alors 1 euro contre 1,3105 dollars ;
- soit acheter des dollars en payant en euros. On achète alors la paire USD/EUR. Pour une parité de 0,7632, on achète 1 dollar contre paiement de 0,7632 euros.
Le dollar américain (USD) reste la monnaie de référence sur le marché des devises. Dans la pratique, une devise est toujours cotée par rapport à une autre monnaie qui lui sert de référentiel. Le dollar peut ainsi être coté en fonction de l’euro, du dollar australien, canadien, de la livre sterling…
Effet de levier
Une des caractéristiques essentielles du trading du Forex est l'effet de levier : Les courtiers du forex permettent à leurs clients de miser plus d'argent qu'ils n'en disposent réellement sur leur compte, on parle alors de levier.
Ainsi, l'effet de levier permet de mettre sur le marché une somme jusqu'à mille fois supérieure à celle que le client possède mais avec une prise de risque élevée. Il existe plusieurs niveaux d’effet de levier allant le plus souvent de 1:100 (l’investissement sur une paire de devises est multiplié par 100) à 1:400.
Il est courant d’utiliser un effet de levier pour le trading du Forex, car les variations des cours des paires de devises sont souvent très faibles et il serait très difficile de réaliser des profits sans cet effet.
Exemple :
Si votre courtier vous autorise un levier ×100, cela signifie que pour 100 euros déposés sur votre compte, vous pouvez investir 100×100 = 10 000 euros.
Cette technique permet de démultiplier d'une façon extraordinaire vos gains si vous avez déniché la bonne tendance. Mais cela peut aussi accélérer vos pertes dans le cas contraire, et peut même vous conduire à perdre plus que votre mise de départ. Cette technique est donc à réserver aux investisseurs les plus avertis.
