Comment acheter de l’or ?

Dès lors que l’on pense à acheter de l’or, la plupart des gens imaginent des lingots, des pièces, des bijoux. Même si cette vision est excitante, c’est la façon la plus difficile d’acheter de l’or, tant pour l’achat, le stockage, que la revente. Penser à ces différents aspects avant d’acheter quelques lingots est obligatoire, car l’achat d’or physique revient cher. Les ETFs sur les minières Gold, ou indexés sur le cours de l’or, sont sans conteste moins chers et permettent tout autant d’investir dans l’or.

De plus, notons ici que les bijoux en or ne sont pas forcément une bonne affaire, ceux-ci valant plus que leur strict poids en or, la marge sur les bijoux étant assez importante, la valeur de revente est souvent loin de correspondre à ce que vous achetez.

L’or est un métal improductif qui a une valeur intrinsèque du fait de sa rareté. Sa valeur est déterminée par la demande. A la différence des monnaies classiques, l’or existe en une quantité limitée qui ne peut être artificiellement augmentée.

Les fonds en or sont fortement concentrés parmi quelques acteurs majeurs comme les gouvernements et les banques centrales, cet état de fait expose l’or à des fluctuations importantes à mesure que ces institutions achètent et vendent.

Comme nous l’avons évoqué en introduction, l’un des avantages d’acheter de l’or est de permettre de diversifier votre portefeuille. La diversification est le fait d’investir parmi un éventail assez large de secteurs, d’entreprises et de localisations. Détenir des actions d’une minière d’or ou bien un ETF exposé à l’or ne produit pas les mêmes mouvements et performances que les marchés financiers dans leur ensemble, ce pouvoir de diversification fait couverture quand une partie par ailleurs de vos investissements ne performent pas bien. L’idée est donc d’abord de diversifier vos avoirs, surtout pas de n’investir que dans l’or.

On utilise l’or également pour se couvrir contre l'inflation et d'autres facteurs de risque. Mais l’or n’est certainement pas l’investissement idéal malgré l’image qu’il peut véhiculer. L’or est un instrument spéculatif aux piètres performances sur le long terme. Acheter de l’or sous la forme de titres négociables est peut-être la meilleure façon, la plus facile et la moins chère, d’intégrer ce métal précieux à votre portefeuille.

Sous sa forme physique, matérielle, vous avez un bien palpable et tangible qui vous conforte peut-être davantage que des titres immatériels. Cela dit, l’or n’est pas moins sujet à des variations de marché.

Alors, si vous décidez d’investir dans de l’or physique, voici ce que vous devez garder à l’esprit :

• Trouver un marchand de bonne réputation. Le monde de l’achat d’or est complexe et incertain, il y a, comme partout, des escroqueries. Renseignez-vous bien et donnez-vous le temps, cela peut vous éviter un mauvais investissement. Il y a par exemple les vendeurs d’or en ligne, dont voici une liste récemment mise à jour.

• Vérifier les primes et commissions de ventes. Les vendeurs d’or chargent davantage que la seule valeur en or (commission, frais de fonctionnement, etc.). De plus, les pièces (Napoléon, Louis d’or, etc.) valent plus en fonction de l’état de la pièce et de la demande sur le marché. La prime d’une pièce constitue en effet la différence entre le métal précieux de la pièce et le prix négocié de celle-ci.

• Vérifier la qualité de l’or. Il est très important que votre or soit le plus pur possible. Renseignez-vous sur les différents éléments (nombre de carats, poinçons et éléments de certification) qui prouvent la qualité de votre or. Par exemple, les lingots doivent être de 24 carats, soit 999.9‰ d’or pur.

• Trouver un endroit approprié pour le stockage. Service de garde en coffre sécurisé, coffre en banque, ou conservation chez soi ? L’or attire les convoitises, il faudra donc se prémunir des vols. Il est important de conserver votre or dans un endroit sécurisé. Que vous optiez pour le coffre-fort à domicile, le coffre en banque ou la box privée, stocker de l’or peut devenir cher. En fonction de sa taille, un coffre-fort sécurisé en banque peut coûter plusieurs centaines d’euros par an.

• Penser à contracter une assurance. Surtout si vous conservez votre or chez vous, l’assurance est indispensable. C’est un coût supplémentaire, mais qui peut vous permettre de dormir mieux. Être bien certain que votre politique d’assurance couvre bien exactement ce que vous avez.

• Anticiper la revente. Votre investissement est illiquide et peut se revendre difficilement. Les prêteurs sur gages ne sont pas réputés pour leurs prix équitables, et un marchand d’or ne le reprendra sûrement pas au cours en vigueur. Bien vérifier les différentes offres et suivre les cours du marché afin d’en obtenir le meilleur prix.

Nous venons de le voir, avec les commissions, le stockage, l’assurance, les éventuels systèmes de sécurité, acheter et conserver de l’or physique revient cher. Il est également moins liquide et plus difficile à vendre que son homologue en titre financier sur les places boursières.

A côté, les ETFs qui trackent le cours de l’or sont plus liquides et moins onéreux que l’achat physique.

Acheter des actions revient, il faut le noter, à également prendre des risques. Comme tout achat de titres financiers, lorsque vous achetez une minière gold, vous devez savoir ce que vous achetez, c’est-à-dire qu’il convient de s’informer sur la compagnie. A titre d’exemple, vous pouvez vous demander quelle est sa politique en matière de responsabilité environnementale.

Trouvez le broker à moindres frais et vous accédez à un certain nombre d’ETF gold.

Les ETF sont une alternative relativement liquide et peu coûteuse pour investir dans l’or, versus les actions des sociétés minières aurifères et les contrats à terme. Les ETF sur l’or sont des fonds négociés en bourse et donnent aux investisseurs la possibilité de s’exposer à l’or sans avoir à acheter, stocker et revendre le métal précieux soi-même. Vous possédez des parts dans plusieurs actifs liés à l'or, comme de nombreuses sociétés qui exploitent ou traitent l'or, mais vous ne possédez pas l'or lui-même ou les actions individuelles. Les ETF sont plus liquides que l'or physique et offrent un niveau de diversification qu'une seule action ne peut offrir. On trouve des ETF qui suivent et répliquent directement le cours de l’or et d’autres qui sont adossés à des entreprises du secteur de l’extraction de l’or.

Par exemple:

• SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM), est un des plus importants et populaires fonds au monde, il se négocie sur toutes les grandes places financières. Il donne aux investisseurs une exposition directe au prix du métal jaune.
• Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL) suit également le cours de l’or physique. Le fonds détient des lingots d'or dans des coffres-forts à Zurich et à Londres. La devise utilisée est le dollar américain. Le fonds a amassé près de 3 milliards de dollars d’actifs et négocie 2,5 millions d’actions par jour.
• iShares Gold Trust (IAU), considéré comme le deuxième ETF aurifère le plus important du marché suivant les actifs sous gestion, est un fonds négocié en bourse qui suit le prix de l'or physique avec des lingots d'or conservés dans des coffres à Londres et à New York. iShares Gold Trust détient plus d’1 milliard de dollars dans sa base d'actifs et négocie un volume quotidien moyen de 428 000 actions.
• VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), est un ETF populaire du secteur minier mondial. C’est un fonds négocié en bourse qui investit dans des actions liées à la production d'or et d'argent et plus largement dans l'extraction du métal. Environ 70 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

Vous pouvez utiliser des Futures pour trader de l’or. Selon les termes du contrat, quantité et prix, décidés à l’accord mais avec une date future de règlement fixé, vous n’avez donc pas à payer sur le moment mais plus tard, et le vendeur ne vous livre pas non plus. Le règlement effectif est généralement fixé à 3 mois ou avant. Les traders de Futures utilisent ce délai pour spéculer, à la hausse et à la baisse. Le plus grand intérêt d’utiliser des Futures pour investir dans de l’or est le levier important qui vous est proposé. Autrement dit, vous pouvez acheter beaucoup de Futures Gold pour une somme relativement peu importante. Si le Future évolue dans la bonne direction, de grands gains sont à la clé. A l’inverse, vous pouvez perdre beaucoup rapidement. Attention à la marge qui, en fonction des conditions du marché du moment, peut varier de 2 à 20% de la valeur de votre transaction. Gardez aussi à l’esprit qu’avec les contrats Futures vous pouvez perdre plus d’argent que votre mise initiale.

Contrairement à l’achat d’actions de société ou d’ETF de sociétés marchandes, l’achat d’or via ETF présente quelques inconvénients. L’or ne produit pas de richesse, sa valeur reste entièrement soumise à l’équilibre de l’offre et de la demande du marché. C’est le cas plus généralement des matières premières et des métaux. Une action, au contraire, qui est émise par une société, va prendre de la valeur en conséquence des richesses générées par l’entreprise. A la différence de l’achat d’action, l’achat d’or ne va pas produire de dividendes.

Warren Buffett insiste beaucoup sur cet aspect improductif voire inutile du métal précieux.