12 actions sous-évaluées à fort potentiel en 2025

Acheter une action sous-évaluée, c’est un peu comme tomber sur un trésor oublié sur une étagère poussiéreuse. Le marché, souvent irrationnel à court terme, finit toujours par corriger ses excès — à la hausse comme à la baisse. Une entreprise solide, rentable, temporairement délaissée à cause du bruit ambiant ou d’un cycle défavorable, peut offrir un point d’entrée exceptionnel avant que la “réparation” du marché ne s’opère.

En 2025, entre remontée des taux, tensions géopolitiques et accélération technologique, de nombreuses valeurs se négocient en dessous de leur juste valeur. Certaines affichent un P/E* trop bas par rapport à leur croissance, d’autres versent un dividende croissant ignoré du marché, et quelques-unes sont tout simplement victimes d’un manque de narration.

C’est cette mécanique que nous allons décortiquer ici, à travers 12 actions que nous considérons comme sous-évaluées mais porteuses d’un vrai potentiel de revalorisation. Pour chaque titre, nous avons analysé les fondamentaux, identifié les catalyseurs possibles et évalué le risque.

Voici notre sélection de 12 actions sous-évaluées à fort potentiel, soigneusement argumentée.

#1 – Alphabet

Malgré les craintes persistantes autour de l'IA générative et de la fin supposée de son hégémonie, Alphabet continue d'afficher des fondamentaux démontrant sa solidité. Son PER 2025 estimé à 16,6 reste nettement en dessous de la moyenne du S&P 500 (19), alors même que son chiffre d'affaires progresse sur tous les segments. Sa division cloud est en forte croissance, YouTube reste une vache à lait, et l'acquisition de Wiz marque une avancée sérieuse en cybersécurité.

S'ajoutent à cela une marge opérationnelle stable et une trésorerie colossale qui lui permet de financer l'innovation tout en rémunérant ses actionnaires. Le "risque IA" semble largement intégré dans le cours actuel, ce qui ouvre une fenêtre d'opportunité pour les investisseurs patients.

#2 - Dell Technologies

Peu de valeurs tech sont aussi délaissées et pourtant aussi bien exposées à la vague de l'IA que Dell. Avec un P/E de 11,3 et un PEG de 0,48, la valorisation actuelle est difficile à justifier au vu des fondamentaux. Dell fournit l'infrastructure nécessaire aux data centers et déploie activement l'IA sur ses PC et stations de travail. Les prévisions de croissance du BPA pour 2025 tournent autour de +23 %.

Le dividende de 2 % ajoute un coussin de rendement pour les investisseurs long terme. Certes, un ralentissement des dépenses IT pourrait peser à court terme, mais à ces niveaux de valorisation, une grande partie du risque est déjà dans les prix. Le rapport potentiel/risque est selon nous clairement favorable.

#3 – Qualcomm

Souvent comparé à Nvidia mais avec un profil de croissance moins explosif, Qualcomm reste une valeur de fond pour jouer la connectivité de demain : 5G, Internet des Objets, automobile, smart devices. Avec un P/E d'environ 12 et une croissance du BPA attendue à +28 % cette année, la mécanique de revalorisation pourrait être brutale si les résultats confirment.

L'entreprise affiche aussi un rendement du dividende de 2,3 %, ce qui est loin d'être négligeable dans l'univers tech. Les accords avec les constructeurs automobiles et la diversification au-delà des smartphones renforcent la visibilité à moyen terme.

#4 – Pinduoduo

C'est la valeur la plus controversée de la sélection, mais aussi l'une des plus impressionnantes sur le plan des chiffres. Pinduoduo (PDD), maison mère de Temu, affiche une croissance du chiffre d'affaires de +59 % avec un PER de seulement 10,4. La marge opérationnelle atteint 27,5 %, et la dette est quasi nulle.

La seule vraie justification de cette valorisation écrasée reste le risque géopolitique lié à la Chine. Mais sur le fond, PDD coche toutes les cases : croissance, rentabilité, discipline financière. C'est le cas typique d'une action qui ne vaut pas son prix actuel et qui pourrait connaître un rattrapage violent si les tensions internationales s'apaisent.

#5 - First Solar

L'action a subi une forte pression depuis le début de l'année, en partie à cause des incertitudes politiques autour du soutien aux énergies renouvelables. Pourtant, First Solar reste un leader incontesté de la filière solaire aux États-Unis, avec un carnet de commandes solide et des marges en progression.

L'avancée des technologies de stockage (batteries) vient renforcer son modèle, en rendant les installations solaires plus efficaces et rentables. Les investisseurs de long terme ont ici une occasion rare de rentrer à un prix décoté, avant que la dynamique du secteur ne se relance.

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#6 – Sysco

Distributeur alimentaire américain bien connu des professionnels de la restauration, Sysco est une valeur de rendement par excellence. Mais derrière cette apparente stabilité se cache une discipline financière exemplaire : dividende en hausse depuis plus de 50 ans, rachat d'actions régulier, croissance rentable.

La valeur est notée 4 étoiles par les analystes fondamentaux et son cours reste en retrait par rapport à sa valeur intrinsèque estimée. Ce n'est pas une "rocket stock", mais pour les investisseurs à l'horizon long, c'est une valeur de fondation solide.

#7 - Energy Transfer

Le secteur de l'énergie intermédiaire est souvent ignoré, mais Energy Transfer opère dans un domaine stratégique : les infrastructures de transport de gaz et de pétrole. Son rendement actuel est parmi les plus élevés du marché, et la valorisation reste basse, même en tenant compte des risques sectoriels.

L'entreprise maintient une politique de distribution disciplinée et résiste aux pressions pour se convertir en C-Corp, ce qui pourrait un jour créer un catalyseur de revalorisation. Idéal pour ceux qui cherchent du cash-flow dans un marché incertain.

#8 – Intel

Décriée depuis plusieurs années pour ses retards technologiques, Intel revient peu à peu sur le devant de la scène. Son pari massif sur les fonderies (fabs) américaines et les semi-conducteurs souverains pourrait porter ses fruits à moyen terme.

Le titre reste largement en dessous de ses plus hauts historiques, avec une valorisation qui intègre déjà beaucoup de scepticisme. Si le management exécute correctement sa feuille de route, le potentiel de revalorisation est évident, surtout dans un contexte de tension croissante sur la chaîne d'approvisionnement mondiale.

#9 - Sonoco Products 

Peu connue du grand public, Sonoco est un acteur clé de l'emballage industriel, secteur qui profite d'une demande constante. L'entreprise génère un solide flux de trésorerie libre et maintient un dividende attractif. Sa valorisation reste inférieure à celle de ses pairs, ce qui en fait une valeur oubliée mais efficace.

Les investisseurs orientés "value" y trouveront une position d'attente idéale, avec peu de volatilité et une rémunération stable.

#10 – Uber

Uber, longtemps non rentable, est enfin en passe de devenir une vraie machine à cash. Les dernières publications montrent une nette amélioration des marges, une croissance soutenue du chiffre d'affaires et une efficacité accrue.

Malgré cela, le titre reste sous-valorisé par rapport à ses perspectives. Sa position dominante dans le transport, la livraison et bientôt la voiture autonome en font un acteur incontournable de la mobilité urbaine de demain. Encore un cas où la perception du marché tarde à s'ajuster.

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#11 - Johnson & Johnson

Valeur de référence dans la santé, J&J reste un modèle de régularité. Son dividende est en progression continue depuis des décennies, et la solidité de son bilan est incontestable. Pourtant, l'action se traite avec une décote par rapport à sa juste valeur estimée.

Dans un contexte de marché incertain, ce type de valeur est un pilier à intégrer dans tout portefeuille long terme, notamment pour lisser la volatilité globale.

#12 – PayPal

Souvent citée comme une ex-pépite tech déchue, PayPal revient pourtant avec des ambitions claires : recentrage stratégique, réduction des coûts, repositionnement sur des segments à forte marge. Sa valorisation actuelle semble intégrer un scénario catastrophe qui ne se concrétise pas.

Avec une base d'utilisateurs massive, des partenariats renouvelés et une capacité à générer du cash, PayPal pourrait bien surprendre. Une opportunité pour ceux qui savent détecter les retours de cycle.