WIRECARD, vous connaissez ? Laissez-moi vous présenter cette affaire qui a récemment fait l’actualité:
Le mot de la fin je vous le livre tout de suite : ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier, et la vente à découvert ça peut bien marcher des fois !
Sinon, voilà l’histoire du scandale Wirecard.
Markus Braun a fait de Wirecard AG, d'une société obscure basée dans une petite ville à l'extérieur de Munich, un géant mondial des paiements électroniques.
De son perchoir au carrefour du commerce en ligne, le business de Wirecard était d’extraire des frais de traitement sur des transactions par carte de crédit pour le compte d’entreprises. La boîte a pénétré les marchés émergents, acheté de plus petites entreprises et conclu des partenariats pour toucher plus de clients. Dans ses états financiers, les ventes et les bénéfices ont augmenté régulièrement.
Wirecard a affirmé traiter 140 milliards de dollars de transactions par an pour le compte d'un quart de million d'entreprises, ce qui en fait un rival de Square Inc. et de PayPal. Wirecard a même été brièvement évaluée à plus que n'importe quelle banque allemande.
Puis l’entreprise s’est disloquée à la vitesse de la lumière - un effondrement qui rappelle l’effondrement de la société énergétique Enron Corp. il y a près de deux décennies. Le 17 juin, Wirecard était évaluée à plus de 14 milliards de dollars. Huit jours plus tard, il a demandé l'équivalent allemand de la faillite.
2 MILLIARDS DE DOLLARS EVAPORES
Wirecard a révélé le 18 juin que 2 milliards de dollars, qui selon ses dirigeants se trouvaient dans deux banques aux Philippines, n'étaient en fait pas là du tout. La somme équivaut à la totalité des bénéfices de l’entreprise sur plus d’une décennie.
L'entreprise et ses auditeurs affirment que l'argent manquant n'a probablement jamais existé. Les régulateurs et les procureurs allemands creusent dans la comptabilité de la société pour savoir si l'une des entreprises de technologie financière les plus prometteuses d'Europe a utilisé des revenus fictifs pour gonfler ses ventes et tromper les investisseurs sur la santé de la société. Les procureurs de Munich, où Wirecard est basée, ont déclaré qu'une équipe de procureurs, de policiers et de spécialistes des technologies de l'information avait effectué des perquisitions dans trois propriétés à Munich et deux à Vienne.
Parce que les choses se sont effondrées si rapidement, les enquêteurs commencent à peine à reconstituer ce qui s'est passé. Une thèse centrale étudiée par les procureurs, la société et son auditeur est de savoir si Wirecard a utilisé des partenaires tiers soi-disant indépendants, censés traiter ses affaires dans des pays où elle n'avait pas de licences, pour créer des flux de revenus fictifs qui remplissaient des comptes bancaires qui n'existaient pas.
UNE FRAUDE SOPHISTIQUEE
Ernst & Young, qui a audité l'entreprise pendant des années, a déclaré le 25 juin qu'il y avait « des indications claires qu'il s'agissait d'une fraude complexe et sophistiquée impliquant plusieurs parties à travers le monde dans différentes institutions. »
Les procureurs allemands, ainsi que les autorités de Singapour et des Philippines, mènent une enquête. Les procureurs et les régulateurs tentent de déterminer si les 2 milliards de dollars manquants étaient une couverture pour cacher la mauvaise performance des entreprises ou une partie d'une ruse pour siphonner de l'argent - ou les deux.
M. Braun a été arrêté et accusé par les procureurs d'avoir gonflé le volume des ventes de Wirecard avec de faux revenus, et il est en liberté sous caution. Son bras droit est recherché pour un interrogatoire en Allemagne et aux Philippines, où des responsables affirment qu'il se trouvait peut-être avant de partir pour un autre pays.
Un avocat de M. Braun, qui a démissionné, a déclaré que son client coopérait pleinement avec les procureurs et a refusé de commenter davantage. Wirecard a déclaré dans une déclaration écrite qu'elle continuerait à exploiter ses activités de paiement pendant sa restructuration. La société a déclaré qu'elle se demandait si l'argent en question avait jamais réellement existé et si les tiers avaient déjà fait des affaires en son nom. Elle a refusé de commenter davantage les événements.
LE SECTEUR DES PAIEMENTS
Les paiements sont un secteur de la finance en forte croissance qui a profité de l'essor des achats en ligne et de la baisse de popularité des espèces. Des entreprises telles que Wirecard créent des logiciels et des appareils que les commerçants utilisent pour traiter les paiements, et peuvent aider les commerçants dans leur comptabilité et se prémunir contre la fraude.
Le succès de Square et PayPal a déclenché une vague de transactions. L'année dernière, Fidelity National Information Services a payé 35 milliards de dollars pour Worldpay, le rival de Wirecard.
La place de Wirecard dans cet écosystème n’est pas évidente ni claire. Wirecard prétend être l’une des principales sociétés de paiement en Europe. Le rapport Nilson, un classement largement suivi des acteurs du secteur des paiements, n'a pas inclus Wirecard dans ses classements car il affirme que la société, contrairement à la plupart de ses concurrents, n'expliquerait pas comment son volume de paiements déclaré était ventilé par différents types d'entreprises.
UNE SERIE D’ACQUISITIONS
M. Braun, qui a été élevé à Vienne, a suivi une formation d'informaticien et a rejoint ce qui est aujourd'hui Wirecard vers 2000, après un passage en tant que consultant en gestion. Il a aidé le propriétaire de l'entreprise, alors connu sous le nom d'Electronic Billing Systems AG, à entreprendre une série de rachats et de fusions dans le secteur naissant.
La société a été introduite en bourse en Allemagne en 2002 en acquérant InfoGenie, victime de la bulle Internet, qui était cotée sur le marché national des jeunes entreprises orientées Internet. M. Braun a été nommé directeur général.
M. Braun s’est appuyé sur les perspectives de croissance de l’industrie du paiement pour les entreprises en ligne telles que les jeux, les paris sportifs et la musique numérique. La société, rebaptisée Wire Card - au départ en deux mots - n’a pas mentionné la pornographie dans le rapport annuel publié au début de 2005, mais c’était aussi une priorité, selon les personnes qui y ont travaillé.
M. Braun, 50 ans, a prononcé des discours lors de conférences sur les technologies financières pleines de pronostics sur l'avenir. Il portait souvent des cols roulés noirs qui rappelaient le mythique Steve Jobs d’Apple.
Il a laissé une grande partie de la gestion de l'entreprise à son directeur des opérations, Jan Marsalek, selon d'anciens employés. M. Marsalek était avec M. Braun depuis les débuts de la société.
UNE SERIE D’ENQUETES
L'enquête allemande sur les 2 milliards de dollars manquants se concentre en partie sur les partenaires tiers de Wirecard, dont le groupe Senjo basé à Singapour.
L’activité de paiement de Senjo est connue sous le nom d’acquéreur tiers. Il était destiné à aider Wirecard à étendre sa portée sur de nouveaux marchés dans certaines régions d'Asie où Wirecard n'avait pas de licences. Wirecard a déclaré avoir obtenu une réduction des transactions et que les revenus se retrouveraient dans des comptes bancaires contrôlés.
Senjo, avec deux sociétés similaires à Dubaï et aux Philippines, a contribué pour plus de la moitié des revenus de Wirecard et jusqu'à 95% de ses bénéfices ces dernières années.
À la fin de 2015, M. Marsalek a discuté avec un dirigeant de Wirecard à Singapour de la manière de combler un « trou » dans le bénéfice d'exploitation de l'exercice prochainement clôturé.
Les employés de Senjo et d'autres sociétés de paiement ont organisé une transaction de 3,7 millions de dollars impliquant une licence de logiciel au cours des premiers mois de 2016, annulant les contrats et les factures pour donner l'impression que cela s'est produit l'année précédente.
Des enquêteurs en Allemagne cherchent à savoir si les paiements traités par les partenaires tiers de Wirecard, y compris Senjo, ont également contribué à créer un trou dans le bilan de l'entreprise. L'auditeur spécial externe de Wirecard, KPMG, a déclaré en avril qu'il n'était pas en mesure de prouver que tous les revenus des transactions par carte de crédit générés par les tiers étaient réels.
Les affaires effectuées avec Senjo et les autres partenaires tiers ont aidé Wirecard à augmenter régulièrement ses bénéfices. En 2018, avec une valeur de marché de près de 30 milliards de dollars, Wirecard a remplacé Commerzbank, l'un des plus grands prêteurs allemands, dans le prestigieux indice Dax 30. C'était la nouvelle technologie remplaçant l'ancienne finance.
M. Braun était le plus grand actionnaire de la société, avec plus de 7% de la société. Au sommet du titre, il valait plus d'un milliard de dollars.
Plus tôt la même année, le lanceur d'alerte a adressé une plainte à l'entreprise concernant des transactions prétendument antidatées.
Wirecard a engagé un cabinet d'avocats singapourien Rajah & Tann pour mener une enquête. L'équipe de conformité de Wirecard à Singapour était préoccupée par le fait que M. Marsalek et les cadres supérieurs de Singapour qui avaient organisé les transactions avaient été nommés par le conseil d'administration de Wirecard pour superviser l'enquête.
Wirecard a déclaré l'année dernière que l'enquête Rajah & Tann n'avait trouvé aucune preuve concluante de fraude ou de corruption. La société n'a jamais publié la version complète du rapport final. L'entreprise a qualifié l'enquête d'indépendante.
EN 2019 TOUT S’ACCELERE
Le Financial Times a rapporté pour la première fois les allégations du lanceur d'alerte au début de 2019, ce qui a fait chuter le cours de l'action de la société. Quelques mois plus tard, un investissement de 1 milliard de dollars organisé par les dirigeants du conglomérat technologique japonais SoftBank a donné un coup de pouce à l'entreprise. En octobre, des articles du Financial Times ont remis en question les relations de Wirecard avec des partenaires tiers.
M. Braun était catégorique : l'entreprise n'avait rien à cacher. "Toutes les relations sont authentiques", a-t-il déclaré lors d'un appel aux investisseurs.
À la demande de certains investisseurs, dont SoftBank, il a invité KPMG à effectuer un audit externe.
Au cours de l'enquête de KPMG, M. Braun, M. Marsalek et le reste du conseil d'administration de Wirecard ont changé le fiduciaire des comptes bancaires censés détenir 2 milliards de dollars d'un fiduciaire à Singapour à un petit cabinet d'avocats aux Philippines.
KPMG a déclaré dans un rapport qu'il ne pouvait pas prouver que les revenus ou les liquidités étaient réels car Senjo et d'autres tiers ne coopéreraient pas.
M. Braun a déclaré qu’aucune preuve incriminante n’avait été trouvée dans le rapport de KPMG et que les allégations concernant la société et sa comptabilité faites par des vendeurs à découvert et dans les médias n’ont pas été confirmées.
Wirecard a déclaré à son auditeur régulier, Ernst & Young, que les fonds avaient été transférés à deux banques philippines, BDO Unibank et Bank of the Philippine Islands.
Le 18 juin 2020, Ernst & Young a déclaré avoir tenté de vérifier les comptes, mais ne pouvait pas. Les deux banques philippines ont déclaré le lendemain que les lettres que Wirecard avait présentées aux auditeurs étaient des faux.
La valeur de marché de Wirecard s'est effondrée. M. Braun a été contraint de vendre près de 150 millions d'euros d'actions de la société. Le 22 juin, il est monté à bord d'un avion en provenance d'Autriche et s'est envolé pour Munich, où il s'est rendu à la police.
M. Marsalek a été congédié en tant que chef de l'exploitation. On ne sait pas où il se trouve. Les autorités philippines disent qu'il était pour la dernière fois dans le pays en mai.
Affaire à suivre…
