Le MACD – Moving Average Convergence Divergence – est l’un des indicateurs techniques les plus populaires en bourse et trading, au même titre que le RSI.
Il est visuellement très pratique et facile à utiliser. Il peut être placé dans la catégorie des oscillateurs de momentum. En effet il peut donner des indications de tendances et divers signaux de trading. Cependant, le MACD ne donne pas de signaux de sur-achat ou survente puisqu’il n’a pas de bornes inférieures et supérieurs ou de limites hautes et basses.
L’indicateur MACD est disponible dans la plupart des plateformes de trading, que ce soit chez les courtiers ou les autres sites en ligne qui proposent des graphiques.
Qu’est-ce que le MACD ?
Le MACD repose sur la visualisation de deux lignes : la ligne MACD et la ligne de signal. Comme son nom l’indique, il dérive de moyennes mobiles. Il s’agit donc d’une représentation élaborée de moyennes mobiles afin de faciliter la lecture des tendances et des signaux de trading.
La ligne MACD (en bleu sur les images) est la différence entre la moyenne mobile exponentielle (EMA) de période élevée (lente) et la moyenne mobile exponentielle (EMA) de période basse (rapide). La norme veut que l’on prenne les valeurs 12 et 26 comme périodes rapide et lente. Ces données peuvent être modifiées dans les paramètres de l’indicateur MACD.
La ligne de signal (en orange sur les images) est la moyenne mobile exponentielle de la ligne MACD. L’histogramme (en rose sur les images) est une simple visualisation de la différence entre les lignes MACD et signal : si la ligne MACD est au-dessus de la ligne de signal, l’histogramme est « positif », tandis que si la ligne MACD est en-dessous de la ligne de signal, l’histogramme est « négatif ».
Plusieurs utilisations du MACD
Tendance globale
Tout d’abord, le MACD est utile pour confirmer une tendance de marché, haussière ou baissière. Lorsque le MACD est au-dessus de sa ligne de signal (histogramme positif), la tendance est haussière. Inversement, si le MACD est en-dessous de sa ligne de signal (histogramme négatif), le marché est baissier. Tout cela dépend bien sûr de l’unité de temps du graphique, journalier, horaire, etc. Pour une tendance long-terme il faut donc analyser le MACD avec une unité de temps journalière ou hebdomadaire.
Crossover
Quand les lignes MACD et signal se croisent, cela peut donner des signaux d’achat ou de vente. Lorsque la ligne MACD croise à la hausse la ligne de signal, c’est une indication d’achat. Lorsque la ligne MACD croise à la baisse la ligne de signal, c’est une indication de vente.
On remarquera que dans ces cas de croisements, l’histogramme est à zéro, on peut ainsi repérer ces signaux grâce à l’histogramme.
Il faut bien prendre en compte le contexte global de marché avec cette stratégie car ce n’est pas si simple, il peut y avoir de nombreux faux signaux.
Croisement du niveau 0
On l’a vu, le croisement par l’histogramme du niveau 0 est pratique pour détecter des niveaux d’achat et de vente, ainsi que pour confirmer une tendance de marché. Par ailleurs, il peut aussi servir à détecter qu’une tendance est terminée ou s’essouffle (retournement de tendance).
Utilisation de 2 MACD
Une stratégie moins connue consiste à combiner deux MACD sur le même graphique, un « grand » et un « petit ». Le grand MACD servira à nous renseigner sur la direction d’une tendance (paramètres 100 et 50 par exemple, période de signal 1*). Le petit MACD nous donnera des signaux d’achat/vente, comme évoqué précédemment (paramètres 26 et 12, période de signal 9).
*La période de signal est un paramètre qui permet d’adoucir ou d’accentuer les lignes MACD et de signal.
Divergences
Une des stratégies puissantes du MACD concerne les divergences, très utiles pour détecter les retournements de tendance. Lorsque l’on observe deux plus-hauts consécutifs sur les prix, avec le 2e plus haut que le 1er, et que le MACD a un comportement opposé (2e plus-haut inférieur au 1er plus-haut), alors les prix et le MACD sont en divergence : c’est une indication que le marché s’essouffle et qu’un retournement est probable. Cela marche également de façon inverse sur des plus-bas.
Dans l’exemple ci-dessous, les prix vont « vers le haut » (flèche bleue) tandis que le MACD va « vers le bas ». On observe par la suite que les prix prennent la direction du MACD, ils baissent.
Intérêt du MACD
Le MACD, selon la stratégie utilisée, est efficace sur tous les types de produits de trading, que ce soit sur le forex, les actions, les matières premières, les indices… même les crypto-monnaies. C’est aussi un indicateur polyvalent, il donne la tendance de marché et des signaux d’achat/vente. Cependant, comme tous les indicateurs techniques et graphiques, il n’est pas parfait et peut donner des faux signaux. Il faut donc le manier avec prudence et ne pas s’y fier aveuglément. On pourra l’utiliser potentiellement avec d’autres indicateurs pour confirmer des stratégies.
